甘为民

　　养老事业既是涉及亿万群众福祉的民生事业，也是具有巨大发展潜力的朝阳产业。随着积极应对人口老龄化国家战略的深入实施，构建更加普惠可及的养老金融体系成为关键环节。《中国金融家》记者就此采访了平安养老险党委书记、董事长甘为民，请他分享金融助力养老事业发展的宝贵见解。

　　三支柱迎来发展新阶段

　　“‘十四五’期间，我国已构建起多层次、多支柱养老保险体系，养老第一、第二、第三支柱即将迎来强劲发展的新阶段。”甘为民表示，从第一支柱看，基本养老保险全国统筹将深入推进，未来归集给社保基金理事会进行受托管理的基本养老保险基金规模将不断提升。据国务院新闻办于2025年9月26日新闻发布会上公布的数据，基本养老保险基金投资运营规模2.6万亿元，比“十三五”期末翻了一番。基本养老保险基金自2016年底启动投资运营以来，连续8年实现正收益，年均投资收益率5.15%，切实实现了保值增值目标。

　　从第二支柱看，企业年金和职业年金已规模相当，两者对缓解基本养老保险压力、保障老年人生活质量发挥着重大意义。自2004年我国全面推行企业年金制度以来，企业年金实现了从无到有、从小到大的跨越式增长。人社部数据显示，截至2025年三季度末，我国共有17.51万家企业建立了企业年金计划，参加职工人数3332.05万人，企业年金积累基金规模超4万亿元，同比增长16.25%，展现出强劲的规模扩张态势。目前，企业（职业）年金基金规模达到7.56万亿元，比“十三五”期末增加4.02万亿元。“十四五”期间，企业（职业）年金基金投资收益总额超过7560亿元。

　　从第三支柱看，个人养老金制度的全面落地实施，对商业养老金融产品的发展起到显著的推动作用。其一，个人养老金制度标志着我国多层次、多支柱养老保险体系核心框架已初步形成。其二，享受税收优惠的个人养老金产品和不享受税收优惠的商业养老金融产品，两类产品“双轮”驱动的势态基本形成。个人养老金领域将会是第三支柱的发展重点，而商业养老金融产品在发展空间、形态多样性、长期规模上将会迎来更广阔的发展前景。《2025中国养老金金融白皮书》数据显示，截至2025年三季度末，全国个人养老金开户人数已突破1.5亿，较试点阶段实现翻倍增长；纳入个人养老金产品目录的基金、储蓄、理财及保险产品超1000款，满足了民众的多样化养老储备需求。

　　我国养老体系在不断完善的同时，也面临着挑战。甘为民指出，在“十五五”发展新时期，我国仍然面临养老三支柱发展不均衡等问题。首先，第一支柱基本养老保险的压力将持续增大。其次，第二支柱企业年金和职业年金的覆盖面和管理效率有待提升。最后，第三支柱商业保险年金的发展潜力尚未充分释放。

　　他进一步表示，作为专门为养老而生的持牌金融机构，在“十五五”时期，养老保险公司仍将书写好养老金融大文章，聚焦主责主业，助力“十五五”规划建议提出的“加快发展多层次、多支柱养老保险体系”落地实施。

　　一方面，养老保险公司应该聚焦养老主业，做到“做实第一支柱，做多第二支柱，做大第三支柱”，助力养老保障事业高质量发展。另一方面，要通过政策引导和市场创新，推动企业年金和商业保险年金的长期健康可持续发展。同时，还需要加强养老金融教育，提升公众对养老资金规划的认识，为实现“老有所养、老有所依”奠定坚实基础。

　　历经20余年发展，中国养老金融产业已从萌芽阶段稳步迈入成熟发展阶段。作为平安集团服务养老、保障民生的重要“窗口”，平安养老险主动融入中国平安“综合金融+医疗养老”战略，聚焦养老主业，以“国内领先的养老金融服务机构”为目标，积极响应国家建设多层次养老保障体系的号召，深入探索养老三支柱建设，推动养老与健康管理结合，助力国家积极应对人口老龄化战略。

　　从第一支柱来看，作为基本养老保险基金的21家投资管理机构之一，平安养老险积极参与国家基本养老保险基金的投资管理。从第二支柱来看，平安养老险聚焦养老主业，公司经营企业年金受托、企业年金投资、职业年金受托、职业年金投资及其他委托管理业务，目前管理的年金资产规模超万亿元。从第三支柱方面来看，作为首批个人税收递延型商业养老保险机构，公司一直以来积极参与个人养老金试点工作，在个人养老金制度全面放开的背景下，成功纳入个人养老金产品目录并上线首款产品——平安富鸿金生（乐享版）养老年金保险（分红型），还积极筹备商业养老金产品，为客户提供充足的养老保障与服务。

　　养老保险公司的重要业务是年金基金管理，平安养老险作为国内首批专业年金法人受托机构，在长达20余年的年金受托管理历程中，始终秉持“专业，让养老更幸福”的服务理念，立足“富裕养老+健康养老=幸福养老”的业务布局，为企业员工提供全方位养老金融服务，有效保障员工退休生活品质，提升员工的幸福感与获得感，真正做到“省心、省时、又省钱”。与此同时，平安养老险还不断深化创新，以独特的“人才年金计划”为企业发展护航，为更广大的群体谋求更好的退休生活。

　　三方向深化养老金融产品创新

　　“在实践中，我们深刻认识到，唯有坚持创新引领，深化科技赋能，坚持价值投资，才能在激烈的市场竞争中把握机遇、应对挑战，让养老变得更加脚踏实地、触手可及。”甘为民表示，平安养老险将坚持创新引领，积极参与国家第三支柱政策的落实，着力构建全品类的商业保险产品体系。相比于第一支柱和第二支柱，第三支柱能够提供最为弹性、最讲究自愿的产品方案。这就要求专业养老金融机构聚焦养老主业，发挥自身专业特色，为客户提供更优质的产品和服务。

　　个人养老金方面，平安养老险通过“产品+服务”的模式，不断提升产品推广及覆盖率。目前，已经推出的“富鸿安心”个人养老金产品，依托公司长期资金管理与风控优势，以稳健增值为核心，通过科学资产配置实现养老资金跨周期保值，为参保人提供“安全锁”式养老储备，缓解基本养老保险替代率不足问题，助力提升退休生活质量。对个人而言，可享受税收优惠，并且通过强制储蓄特性可培养长期养老规划意识，其灵活领取方式还可适配个人的多元化需求；对企业而言，可借此契机深化养老金融布局，延伸“保险+服务”模式，巩固养老金融领域的核心竞争力，彰显服务国家战略的责任担当。

　　商业养老金方面，平安养老险高度重视并将其纳入战略规划，从产品设计、系统建设、销售规划、资格申请和投资运营等重点环节持续推进、部署工作。

　　总体来看，未来个人养老金融产品的社会稳定功能和民生保障功能将愈发凸显，养老金融市场具有较大的发展空间。从产品创新上看，有以下三个发展方向：

　　其一，养老金融与医养服务的有机结合。随着国内医、养、护市场的不断发展，已出现诸如“保险+社区”“保险+居家”等创新模式。养老金融作为支付端口，对后端医、养、护的整合能力进一步提升。因此，未来金融产品的附加价值将进一步增加，从资金端规划向服务端整合转变。

　　其二，跨品类养老金融产品的动态衔接。伴随养老金融产品不断扩容，未来金融机构需要给客户提供穿越周期的一站式服务，通过金融产品的互转，实现客户养老资产配置的动态调整。

　　其三，提升养老金融产品的普惠性。作为民生保障的重要构成，养老金融产品应更具备普惠性，形态更简单、收费更透明、性价比更高的金融产品将不断迭代，通过“以量补价”的方式，实现居民、社会和行业的三赢。

　　未来，平安养老险将始终聚焦养老主业，不断探索养老三支柱建设，创新推动养老与健康管理结合，助力国家积极应对人口老龄化战略，促进养老金融新生态迭代升级。

　　三方面推动养老金体系建设

　　“十四五”期间，我国已建立起多层次、多支柱的养老金体系，包括战略储备基金及养老三支柱的制度框架已经纲举目张。未来，进一步发展养老金体系，是贯彻国家“投资于人”理念的重要举措。

　　甘为民指出，“目前，养老金体系发展还面临的核心障碍是如何进一步落实完善现有制度框架，做大规模、提升覆盖面、提高养老金替代率。”对此，他建议从以下三个方面来推动养老金体系建设，以进一步满足我国日益增长的养老服务需求。

　　其一，提升民众养老意识。近几十年，民众的养老观念从“养儿防老”到“买房养老”，在房地产新常态下，需要进一步进化到“投资养老”。另一方面，要把养老储备的观念从以做大储备规模为核心，进一步转变到“做大规模”和规划长期稳定的现金流相结合，防止形成退休后“有资产，但无稳定现金流”的养老窘境。因此，要通过多种方式，鼓励民众积极参与国家养老金政策体系下的第一、第二、第三支柱，既可以享受所得税税收优惠，也可以在强监管下保证养老资金安全，同时便于退休后实现持续稳定的现金流。改变民众的传统观念，需要政府、行业机构、高校等各部门形成合力，多端发力，久久为功。

　　其二，提高养老金长期收益率。养老金作为中长期资金、耐心资本，要形成与资本市场的良性循环。养老金实现“长钱长投”，发挥中长期资金的时间效应，同时构成资本市场机构投资者的中坚力量，推动资本市场高质量发展。之前，行业内普遍存在因短期考核压力形成的“长钱短投”现象，且权益性投资比例较低。据人社部公布的企业年金基金数据，2021年至2024年投资收益率分别为5.33%、-1.83%、1.21%、4.77%，整体来看实现了保值增值，但对民众的吸引力不够，长钱长投的效应发挥不足。下一步，关键在于落实有关中长期资金参与资本市场并落实长周期考核的各项规定，形成养老金与资本市场的良性循环，通过更高的收益率，吸引民众将养老储备投入到三支柱的产品中。

　　其三，推动养老金融制度改革创新。围绕战略储备基金以及第一、二、三支柱四个领域，聚焦做大规模、提升覆盖面、提高养老金替代率，持续完善制度。战略储备基金方面，“十五五”规划建议已提出“继续划转国有资本充实社保基金”；第一支柱方面，重在强化全国统筹力度，职工基本养老保险基金从提高调剂力度逐渐发展到统收统支，扩大委托社保基金理事会的投资规模。居民基本养老保险持续“提高城乡居民基础养老金”，落实“投资于人”理念，促进社会公平；第二支柱方面，着力落实党的二十届三中全会关于“扩大年金制度覆盖范围”的要求，以及人社部、财政部近日对外发布的《关于进一步做好企业年金工作的意见》，增强年金制度包容性、灵活性和便捷性，结合民营企业的用工和激励特点，吸引更多民营企业加入企业年金，增强制度的普惠性；第三支柱方面，当前核心在于完善个人养老金制度，既要继续建设并打通统一平台，让民众可以实现一个通道触达并配置所有合格个人养老金产品，同时避免民众陷入众多养老保险、基金、理财、储蓄产品的选择难题，通过协会、权威媒体等进行评价，让民众匹配更多质优产品。来源：《中国金融家》