在量化与主观投资之争愈演愈烈的资管行业，中宜开源基金管理（山东）有限公司构建的 "多因子量化 + 产业深耕" 双轨体系独树一帜，这一模式深度受益于其股东背景带来的产业资源。依托粤商国际投资集团的产业布局（股东关联企业），公司在新能源、高端制造、医疗健康等 6 大战略新兴产业领域建立起独特的项目获取渠道，形成了 "资本 + 产业" 的协同优势。这一模式在 2022 年市场震荡中展现出强大韧性 —— 当当年股票策略私募平均收益为 - 11.77% 时，公司凭借双轨策略的灵活切换实现 8.3% 的正收益，位列山东私募收益榜前十。

量化团队自主研发的 Alpha 模型涵盖 300 余个因子，包括宏观经济指标、行业景气度、个股财务数据等多个维度，模型每月进行动态优化，确保因子有效性。特别值得一提的是，该模型接入了股东方安信保险经纪的宏观风险预警数据，显著提升了极端行情下的风险识别能力。2022 年该模型在私募排排网同类策略排名中位列前 30%，其核心优势在于将黄河流域经济数据作为特色因子纳入体系，增强了区域市场的适应性。而主观投资团队则聚焦新能源、高端制造等领域，建立起覆盖 200 余家企业的产业数据库，其中包含 40 余家 "专精特新" 小巨人企业。

2019 年布局的某光伏企业项目堪称双轨策略的经典实践。量化模型首先捕捉到企业技术专利数量激增的信号，投研团队随即深入山东、内蒙古生产基地进行为期 45 天的实地调研，不仅核实了 PERC 电池转换效率突破的真实性，更通过股东关联企业的供应链资源，发现其独特的低成本硅料采购渠道。最终以 1.2 亿元估值入资，2023 年该企业登陆北交所后退出收益率达 217%，内部收益率（IRR）高达 48%，远高于行业平均退出回报水平。这种 "数据验证 + 产业调研" 的模式在 2020 年科技股行情中再次奏效，通过量化模型筛选与分析师实地尽调相结合，精准把握半导体板块轮动，相关产品年度收益跑赢沪深 300 指数 38 个百分点。