- 第四季度营业收入115.39亿元，同比+6.9%
- 2024年营业收入392.41亿元，同比+5.2%（剔除去年新冠商业化项目）
- 2024年归母净利润94.50亿元[1]；稀释每股收益3.26元[2]
- 2024年经调整Non-IFRS归母净利润105.83亿元，经调整Non-IFRS归母净利率达27.0%创历史新高；经调整Non-IFRS稀释每股收益3.65元
- 2024年自由现金流达到历史新高79.8亿元
上海2025年3月17日 /美通社/ -- 为全球医药及生命科学行业提供全方位、一体化新药研发和生产服务的能力和技术平台公司——无锡药明康德新药开发股份有限公司（股份代码：603259.SH / 2359.HK）发布2024年年度业绩报告：
- 2024年公司整体营业收入392.41亿元，剔除去年新冠商业化项目同比+5.2%。
- 公司经调整non-IFRS毛利163.26亿元，经调整non-IFRS毛利率41.6%。公司不断提升经营效率，经调整non-IFRS归母净利率达27.0%创历史新高。
- 归属于上市公司股东的净利润94.50亿元，稀释每股收益3.26元。经调整non-IFRS归母净利润105.83亿元，经调整non-IFRS稀释每股收益3.65元。
- 在持续的业务发展、高效运营以及财务管理能力不断提升的共同推动下，2024年公司自由现金流达到历史新高79.8亿元。
- 全球各地客户对公司服务的需求持续增长。2024年底，公司整体活跃客户约 6,000家。其中，持续经营业务截至年底活跃客户约5,500家，持续经营业务全年新增客户约1,000家。
- 截至2024年底，公司持续经营业务在手订单 493.1亿元，同比增长47.0%。
- 2024年，来自于全球前20大制药企业收入达到人民币166.4亿元，剔除新冠商业化项目同比增长24.1%。
- 持续稳健的业务增长主要得益于公司独特的"一体化、端到端"CRDMO业务模式。化学业务（WuXi Chemistry）小分子D&M管线持续扩张，2024年累计新增分子1,187个；截至2024年底，小分子D&M管线总计3,377个，其中商业化和临床III期阶段在2024年合计增加25个项目。
- 2024年泰兴原料药生产基地投入运营，常州及泰兴产能在这一年中稳步提升，预计2025年底小分子原料药反应釜总体积将超4,000kL。
- 2024年底，多肽固相合成反应釜总体积增加至41,000L，预计2025年底将进一步提升至超100,000L。
- 公司加速全球多地产能建设。持续投入瑞士库威基地，在2024年期间口服制剂产能翻倍。持续推进美国米德尔顿基地建设，计划于2026年底投入运营。2024年5月，新加坡研发及生产基地正式开工建设，基地一期计划于2027年投入运营。
- 作为创新赋能者、客户信赖的合作伙伴以及全球医药及生命科学行业的贡献者，公司积极推动可持续发展，蝉联全球权威机构认可。公司连续4年获得MSCI明晟"AA"评级和入选道琼斯可持续发展指数；2024年首次获得EcoVadis"金牌"认证和CDP水安全"A"评级，并且加入了联合国全球契约组织。公司出色的表现也受到了包括Sustainalytics（晨星）和富时罗素在内的全球评级机构的高度认可。
- 公司秉承保护客户知识产权的坚定承诺，恪守行业最高质量体系及合规标准。2024年，公司接受来自全球客户、监管机构和独立第三方的质量审计总计802次，均100%符合质量审计要求且无严重发现项；公司通过总计58次全球客户的信息安全审计，且无重大网络安全和商业秘密信息泄露事件；公司24个主要运营基地获得了ISO/IEC 27001信息安全管理体系认证，其中包括所有中国主要运营基地。
- 为确保所有迫切需要WuXi ATU细胞治疗服务的客户和患者得到不受中断的服务和及时救治，同时WuXi ATU美国和英国业务的相关科学家、技术人员和其他员工可继续为实现"让天下没有难做的药，难治的病"的使命持续工作，公司于2024年底签署WuXi ATU业务的美国和英国运营主体的股权出售协议。同时，为聚焦公司独特的CRDMO模式以更好服务于全球药物研发客户，增强公司在研究、开发和生产各服务环节的业务协同效应，以更好满足全球客户不断变化的需求，公司于2024年底签署美国医疗器械测试相关业务的股权出售协议。截至目前，上述两项交易已完成交割。上述相关业务已在公司2024年年报中被划分为终止经营业务，其在2024年合计贡献收入13.2亿元。
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[1] 归母净利润按照中国企业会计准则进行编制（"PRC下归母净利润"）。由于IFRS对于长期股权投资的会计处理方式有所不同，IFRS下归母净利润为93.53亿元。 |
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[2] 2023年和2024年，公司稀释加权平均普通股股份数分别为2,949,887,619股和2,893,886,763股。 |
2025年展望
公司预计2025年持续经营业务收入重回双位数增长，同比增长10%-15%，公司整体收入达到415-430亿。公司将持续聚焦CRDMO核心业务，在新产能逐步投放的情况下，不断提高生产经营效率。预计2025年经调整non-IFRS归母净利率水平有望进一步提升。公司加速推进全球D&M产能建设，预计2025年资本开支达到70-80亿。随着业务增长及效率提升，预计2025年自由现金流达到40-50亿。
在不断建设产能和能力的同时，公司将持续回馈股东，在维持归母净利润30%的年度现金分红比例（~28.4亿）基础上，为感谢全体股东支持公司在挑战环境下做出的业务策略调整，拟额外一次性派发10亿特殊现金分红，并在2025年增加中期分红；同时拟在2025年适时回购10亿元A股。同时，公司将持续激励保留人才，和公司共同长期发展。公司拟推出2025年H股奖励信托计划，在公司收入完成420亿时，授予15亿港元H股，并在达到430亿及以上时，额外授予10亿港元H股。此计划的H股将由公司通过市场内交易以现行市场价格进行购买（不会稀释现有股东权益）。
管理层评论
药明康德董事长兼首席执行官李革博士表示："公司始终坚持‘做对的事，把事做好'的核心价值观，2024年全年收入同比增长5.2%（剔除去年新冠商业化项目），收入、利润和自由现金流均实现年初指引目标；同时，持续经营业务在手订单创历史新高，达到人民币493.1亿，同比增长47.0%。"
"公司持续聚焦自身独特的CRDMO业务模式，高效极致服务全球客户、造福全球病患。通过CRDMO业务模式，公司能够迅速产生行业洞见，及时服务客户新分子需求，保证公司长期发展，从而持续回馈股东。展望2025年，公司将重回增长轨道，预计持续经营业务收入实现10-15%双位数增长，同时经调整non-IFRS归母净利率有望进一步提升。"
"受益于全球客户长期以来的信任和支持，公司将持续在全球建能力、扩规模，提升经营效率，激励和保留人才，更好满足客户日益增长的创新需求，造福全球病患，早日实现‘让天下没有难做的药，难治的病'的伟大愿景。"
分业务板块经营情况
- 化学业务（WuXi Chemistry）：CRDMO商业模式驱动业务持续增长，2024年收入同比增长11.2%（剔除去年新冠商业化项目），其中TIDES业务收入同比增长70.1%
-
- 化学业务第四季度收入同比增长13.0%，达到89.6亿元；2024年实现收入290.5亿元，剔除新冠商业化项目同比增长11.2%。得益于生产工艺持续优化和效率不断提升，2024年经调整non-IFRS毛利率持续提升至46.4%，同比提升1.2pts。
- 小分子药物发现（"R"，Research）业务为下游持续引流。2024年公司为客户成功合成并交付超过46万个新化合物，同比增长10%。公司贯彻"跟随客户"和"跟随分子"战略，与全球客户建立了值得信赖的合作关系，为公司CRDMO业务持续增长奠定坚实基础。2024年R到D转化分子366个。
- 小分子工艺研发和生产（"D"和"M"，Development and Manufacturing）业务依然强劲。
i. 2024年小分子D&M业务收入178.7亿元，剔除新冠商业化项目同比增长6.4%。
ii. 小分子CDMO管线持续扩张。2024年，公司累计新增1,187个分子。截至2024年底，小分子D&M管线总数达到3,377个，包括72个商业化项目, 80个临床III期项目，360个临床II期项目, 2,865个临床前和临床I期项目。其中，商业化和临床III期阶段在2024年合计增加25个项目。
iii. 2024年泰兴原料药生产基地投入运营，常州及泰兴产能在这一年中稳步提升，预计2025年底小分子原料药反应釜总体积将超4,000kL。
iv. 公司持续投入瑞士库威基地，在2024年期间口服制剂产能翻倍。公司持续推进美国米德尔顿基地建设，计划于2026年底投入运营。2024年5月，新加坡研发及生产基地正式开工建设，基地一期计划于2027年投入运营。 - TIDES业务（寡核苷酸和多肽）保持高速增长。
i. 2024年TIDES业务收入达到58.0亿元，同比增长70.1%。截至2024年底，TIDES在手订单同比增长103.9%。
ii. TIDES D&M服务客户数同比提升15%，服务分子数量同比提升22%。
iii. 2024年底，多肽固相合成反应釜总体积增加至41,000L，预计2025年底将进一步提升至超100,000L。
- 测试业务（WuXi Testing）[3]：药物安全性评价及SMO业务保持领先地位
-
- 2024年测试业务实现收入56.7亿元，经调整non-IFRS毛利率为33.3%。
- 2024年实验室分析及测试服务收入38.6亿元，受市场影响，价格因素随着订单转化逐渐反映到收入上，同比-8.0%，其中，药物安全性评价业务保持亚太行业领先地位，收入同比-13.0%。
- 2024年，启东和成都设施通过国家药品监督管理局（NMPA）和国际经济合作与发展组织（OECD）GLP资质认证，苏州设施首次接受并顺利通过日本医药品医疗机器综合机构（PMDA）项目现场审计。
- 新分子业务持续发力，不断完善新型疫苗类能力，核酸类、偶联类、mRNA类市场份额进一步扩大。
- 公司积极助力客户开展全球合作，近三年累计为约40%成功出海的中国客户提供服务。
- 2024年临床CRO及SMO业务收入18.1亿元，同比增长2.8%。其中，SMO业务同比增长15.4%，保持中国行业领先地位。
- 2024年，临床CRO业务助力客户获得29项临床试验批件和1项上市申请。
- SMO业务保持稳健增长，2024年SMO赋能客户73个产品获批上市。近十年累计赋能255个新产品获批上市，在内分泌、皮肤、肺癌、心血管内科、眼科、风湿免疫、神经系统、医美、罕见瘤种等领域持续保持显著优势。
|
[3] 按照2024年年报披露，WuXi Testing仅包含持续经营的核心业务部分，同时回溯调整2023年数据 。 |
- 生物学业务（WuXi Biology）：早期筛选及体内药理相关业务驱动增长；生物学平台持续引流
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- 公司进一步整合平台资源，2024年生物学业务持续保持环比增长，第四季度收入环比增长9.3%，同比增长9.2%。全年实现收入25.4亿元，同比基本持平。经调整non-IFRS毛利率为38.8%。
- 公司充分发挥体内、体外业务协同的一站式服务平台优势，非肿瘤业务2024收入同比增长29.9%，其中代谢类、神经生物学等领域引领增长。
- 公司持续打造全面的综合筛选平台，相关收入同比增长18.7%。公司持续建设新分子种类相关生物学能力，2024年新分子种类相关业务收入占比超28%。
- 核酸类新分子平台服务客户数及项目数持续增加，已累计为超过290家客户提供服务，自2021年以来已成功交付超过1,400个项目。
- 作为公司下游业务的重要"流量入口"，在2024年为公司持续贡献超过20%的新客户。
本文件纯属简报性质，并非意图提供有关公司、其证券或阁下可能需要用以评估公司的任何相关事项的完整表述。更多详细信息请见公司官网披露的药明康德2024年年度业绩和2024年年度报告，以及公司在上海证券交易所、香港联合交易所有限公司披露的文件和信息。请广大投资者谨慎投资，注意投资风险。
本文所披露的归母净利润以中国企业会计准则（People's Republic of China Financial Reporting Standards，或"PRC"）进行编制，币种为人民币。此外，本文所披露的财务数据均以国际财务报告准则（International Financial Reporting Standards，或"IFRS"）进行编制，币种为人民币。
公司2024年年度报告财务数据已经审计。
分业务板块经营数据
|
单位: 百万人民币 |
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|
板块 |
收入 |
同比变动 |
经调整Non- |
同比变动 |
经调整 |
|
化学业务 （WuXi Chemistry） |
29,052.41 |
(0.4) % |
13,466.65 |
2.3 % |
46.4 % |
|
测试业务 （WuXi Testing） |
5,670.74 |
(4.8) % |
1,888.95 |
(19.1) % |
33.3 % |
|
生物学业务 （WuXi Biology） |
2,543.93 |
(0.3) % |
987.23 |
(8.8) % |
38.8 % |
|
其他业务 （Others）(注1) |
650.71 |
(34.7) % |
210.16 |
3.2 % |
32.3 % |
|
终止经营业务 (注2) |
1,323.65 |
(20.4) % |
(226.68) |
(253.3) % |
(17.1) % |
|
合计 |
39,241.43 |
(2.7) % |
16,326.31 |
(3.6) % |
41.6 % |
|
注1：其他业务包括公司非核心业务及其他行政服务、销售原材料和废料收入。 |
|
注2：于2024年底，公司已签订协议出售WuXi ATU业务的美国和英国运营主体及美国医疗器械测试业务。依据国际财务报告准则规定，上 |
|
注3：数据若出现各分项值之和与合计不符的情况，均为四舍五入原因造成。 |
综合收益表[4] – 按照国际财务报告准则编制
|
人民币 百万元 |
2024年度 |
2023年度 |
|
收入 |
39,241.4 |
40,340.8 |
|
销售成本 |
(23,225.3) |
(23,968.3) |
|
毛利 |
16,016.1 |
16,372.5 |
|
其他收入 |
1,146.1 |
962.5 |
|
其他收益及亏损 |
804.4 |
1,350.3 |
|
预期信用损失模式下的减值亏损，扣除拨回 |
(334.3) |
(240.9) |
|
非金融资产减值亏损 |
(115.6) |
(67.4) |
|
商誉减值亏损 |
(110.4) |
(49.6) |
|
分类为持作出售之资产之减值亏损 |
(948.4) |
- |
|
销售及营销开支 |
(745.4) |
(701.0) |
|
行政开支 |
(3,009.5) |
(2,994.9) |
|
研发开支 |
(1,238.5) |
(1,440.6) |
|
经营溢利 |
11,464.5 |
13,190.7 |
|
应占联营公司之业绩 |
252.1 |
(35.1) |
|
应占合营公司之业绩 |
(7.1) |
(32.5) |
|
财务成本 |
(268.6) |
(193.6) |
|
税前溢利 |
11,441.0 |
12,929.6 |
|
所得税开支 |
(1,972.1) |
(2,131.7) |
|
本年溢利 |
9,469.0 |
10,797.9 |
|
本年溢利归属于 |
||
|
母公司持有者 |
9,352.6 |
10,690.2 |
|
非控制性权益 |
116.3 |
107.7 |
|
9,469.0 |
10,797.9 |
|
|
[4] 以下数据若出现各分项值之和与合计不符的情况，均为四舍五入原因造成。 |
|
2024年度 |
2023年度 |
||
|
加权平均普通股股份数(股) |
|||
|
- 基本 |
2,885,200,544 |
2,934,188,474 |
|
|
- 摊薄 |
2,893,886,763 |
2,949,887,619 |
|
|
每股盈利 (以每股人民币元列示) |
|||
|
- 基本 |
3.24 |
3.64 |
|
|
- 摊薄 |
3.22 |
3.61 |
|
综合财务状况表[5] – 按照国际财务报告准则编制
|
人民币百万元 |
2024年12月31日 |
2023年12月31日 |
|
非流动资产 |
||
|
物业、厂房及设备 |
25,267.8 |
25,844.4 |
|
使用权资产 |
1,874.8 |
2,348.3 |
|
商誉 |
972.4 |
1,820.9 |
|
其他无形资产 |
601.0 |
906.7 |
|
于联营公司之权益 |
2,322.2 |
2,180.4 |
|
于合营公司之权益 |
3.4 |
35.2 |
|
递延税项资产 |
473.1 |
366.7 |
|
以公允价值计量且其变动计入损益 |
8,943.4 |
8,626.0 |
|
其他非流动资产 |
114.7 |
105.8 |
|
生物资产 |
1,063.0 |
1,012.5 |
|
非流动资产合计 |
41,635.7 |
43,246.9 |
|
流动资产 |
||
|
存货 |
3,532.1 |
2,886.1 |
|
合同成本 |
912.2 |
695.6 |
|
生物资产 |
955.5 |
1,154.6 |
|
应收关联方款项 |
89.3 |
86.7 |
|
应收账款及其他应收款 |
9,643.7 |
9,372.7 |
|
合同资产 |
988.8 |
1,234.4 |
|
应收所得税 |
87.2 |
17.5 |
|
以公允价值计量且其变动 |
1,234.0 |
11.0 |
|
衍生金融工具 |
- |
414.0 |
|
其他流动资产 |
734.1 |
785.8 |
|
银行抵押存款 |
22.1 |
1.6 |
|
原到期日为三个月以上的定期存款 |
4,865.6 |
3,761.4 |
|
银行结余及现金 |
13,434.3 |
10,001.0 |
|
36,498.8 |
30,422.5 |
|
|
分类为持作出售之资产 |
2,191.3 |
- |
|
流动资产合计 |
38,690.2 |
30,422.5 |
|
总资产 |
80,325.8 |
73,669.3 |
|
[5] 以下数据若出现各分项值之和与合计不符的情况，均为四舍五入原因造成。 |
综合财务状况表(续)[6] – 按照国际财务报告准则编制
|
人民币百万元 |
2024年12月31日 |
2023年12月31日 |
|
流动负债 |
||
|
应付账款及其他应付款 |
7,025.5 |
7,333.5 |
|
应付关联方款项 |
15.3 |
11.5 |
|
衍生金融工具 |
202.0 |
501.9 |
|
合同负债 |
2,251.0 |
1,955.4 |
|
银行借贷 |
1,278.6 |
3,721.6 |
|
租赁负债 |
224.2 |
240.5 |
|
应付所得税 |
870.8 |
991.9 |
|
可转换债券 |
3,493.1 |
- |
|
15,360.6 |
14,756.3 |
|
|
分类为持作出售之资产之相关负债 |
865.5 |
- |
|
流动负债合计 |
16,226.1 |
14,756.3 |
|
非流动负债 |
||
|
银行借贷 |
2,959.5 |
687.0 |
|
递延税项负债 |
522.4 |
530.1 |
|
递延收入 |
985.6 |
1,079.9 |
|
租赁负债 |
546.6 |
1,098.6 |
|
非流动负债合计 |
5,014.1 |
3,395.6 |
|
总负债 |
21,240.2 |
18,151.9 |
|
净资产 |
59,085.6 |
55,517.4 |
|
资本及储备 |
||
|
股本 |
2,888.0 |
2,968.8 |
|
储备 |
55,744.7 |
52,153.6 |
|
归属于母公司持有者之权益 |
58,632.7 |
55,122.5 |
|
非控制性权益 |
452.9 |
395.0 |
|
权益总额 |
59,085.6 |
55,517.4 |
|
[6] 以下数据若出现各分项值之和与合计不符的情况，均为四舍五入原因造成。 |
经调整non-IFRS归属于上市公司股东的净利润[7]
|
2024年度 |
2023年度 |
|
|
PRC下归母净利润 |
9,450.3 |
9,606.7 |
|
准则差异[8] |
(97.7) |
1,083.4 |
|
IFRS下归母净利润 |
9,352.6 |
10,690.2 |
|
加： |
||
|
股权激励费用 |
307.0 |
622.0 |
|
可转换债券发行成本 |
7.8 |
0.3 |
|
可转换债券衍生金融工具部分的公允价值收益 |
- |
(40.2) |
|
汇率波动相关亏损 |
29.6 |
294.4 |
|
并购所得无形资产摊销 |
53.5 |
57.9 |
|
非金融资产减值及处置损失 |
134.1 |
129.1 |
|
出售与重组相关成本 |
1,165.0 |
- |
|
股东现金捐赠用于人才激励和保留的费用 |
151.3 |
151.5 |
|
Non-IFRS归母净利润 |
11,200.9 |
11,905.2 |
|
加： |
||
|
已实现及未实现权益类资本性投资收益 |
(625.5) |
(1,083.0) |
|
已实现及未实现应占合营公司之亏损 |
7.1 |
32.5 |
|
经调整Non-IFRS归母净利润 |
10,582.5 |
10,854.6 |
|
[7] 以下数据若出现各分项值之和与合计不符的情况，均为四舍五入原因造成。 |
|
[8] 由于IFRS对于长期股权投资相关的会计处理方式有所不同，产生准则差异(97.7)百万元。 |